外盤暴跌

上周一，外盤股市迎來了一波史詩級暴跌，亞太股市遭遇“黑色星期一”，尤其是日本股市的暴跌更是創(chuàng)造了歷史，日經(jīng)225指數(shù)8月5日較上一交易日下跌4451.28點，報31458.42點，跌幅高達(dá)12.4%，創(chuàng)下史上單日更大跌幅。

當(dāng)日，韓國股市兩大股指也雙雙觸發(fā)熔斷機制，其中，韓國綜合指數(shù)盤中一度暴跌超過10%，跌破2400點關(guān)口，觸發(fā)臨時停牌機制，印度、澳大利亞、新加坡、越南、馬來西亞等亞太市場主要股市也均遭波及。

當(dāng)日A股也沒能幸免，本來是一波很好的反彈趨勢被摁住了，跟著外盤一同下跌。

暴跌原因

暴跌主要是8月2日晚間，美國發(fā)布的就業(yè)數(shù)據(jù)引起的，美國勞工部8月2日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，7月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)新增11.4萬人，低于預(yù)期的17.5萬人，且較前值20.6萬人大幅下滑；失業(yè)率升至4.3%，為2021年10月以來的新高。就業(yè)人數(shù)大幅度低于預(yù)期，失業(yè)率超預(yù)期的升高，使得市場擔(dān)憂美國經(jīng)濟(jì)陷入衰退，當(dāng)日美股率先下跌，之后亞太股市開盤隨之暴跌。

美日現(xiàn)在正大打匯率戰(zhàn)，美國在不停地通過做空日元來使得日元資產(chǎn)暴跌，好在此后低價抄底日本的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。但是日本并沒有任其宰割，而是出手保日元匯率。

日元從去年開始，一路貶值，這主要是受到美聯(lián)儲加息以及日本負(fù)利率的政策影響，但是日本政府不愿意日元一直貶值，所以日本央行在外匯市場也在出手應(yīng)對。

6月27日至7月29日期間，日本政府與央行動用了約5.5萬億日元干預(yù)匯市。并且在7月31日，日本央行宣布加息，以此來促使日元升值。

從結(jié)果來看，日元在短期內(nèi)確實升值了不少，由上圖可以看出，從7月11日到8月5日，日元快速升值。而巧合的是，日本股市也是在這段時間，從歷史更高點快速下跌到近期的低點。

但這種看似是巧合，其實是日本政府保匯率放棄股市的結(jié)果，在金融戰(zhàn)爭上，日本還完全不是美國的對手。我們此前說過，美國本輪加息，沒有像以往那樣在全世界收割足夠多的利潤，現(xiàn)在只能把矛頭指向日本，想在降息前收割一波日本來彌補自己。

但日本并不愿意被白白收割，也在抵抗，但日本終究沒有那么大力量與美國抗衡，所以日本只能保匯率放棄股市，避免在經(jīng)濟(jì)上損失更多。

雖說日本股市在暴跌后有所反彈，但是美國做空日元的行動還未結(jié)束，接下來日元匯率還要下跌，美國可能會在之后加大行動力度，甚至后期可能會出現(xiàn)日元匯率與日本股市雙雙下跌的局面。

投資顧問：吳洋洋 

證券編號：A0840624010029

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